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金融业中的“好孩子”和“坏孩子”

时间:2015-7-20 11:11:40

       银行、证券、保险(放心保)称之为我国金融业中的“好孩子”

  银行:银行在早期一直是我国金融业的独生子,现在虽然有了很多小弟弟小妹妹,但是仍旧是当之无愧的大哥。

  银行业的资产规模和盈利能力在金融业中都是巨无霸。截至4月18日,A股16家上市银行中已有13家披露了2013年业绩。据初步计算,13家上市银行去年净利润的平均增速约为14.86%;2012年,16家上市银行净利润的平均增速为17.36%。

  虽然银行业绩增速呈现出明显下滑,但是其利润数据依然足以“傲视”其他行业:根据年报数值估算,13家已披露年报的上市银行2013年净利润合计约为10179亿元(其中,国有5大行净利润合计7750亿元),照此数据估算,在过去的一年里,13家银行日均净赚28亿。

  值得注意的是,去年上半年,A股上市公司净利润总额为11035亿元。这意味着13家已披露业绩银行2013年的净利润,几乎相当于A股所有上市公司半年净利润的总和。

  银行不仅规模大影响大,发展历程长,受政府关注最多,规范化程度比其他行业要高很多。银行多年前就开始参照发达国家的规范实施巴塞尔协议,各种规范要符合境内本土化的各种监管要求,随时服从调控。无论是挣钱还是听话,银行业都是当之无愧的模范。

  保险:随着我国经济社会发展水平的提高和社会主义市场经济体制的不断完善,商业保险企业在优化金融资源配置、促进经济持续健康发展和丰富社会保障体系建设等方面作出了很大的贡献。

  保险业的自然特征就是做大规模、保证偿付、规避风险。这是一个通过大量投入资金+精密规划计算来挣钱的行业,而不是通过承担更高风险来挣钱的行业。所以无论是从行业监管,还是从保险公司自身的发展路径来看,保险天生都是一个乖孩子。

  证券:证券业曾经也是坏孩子,特别是在上世纪90年代的时候,各种违规行为层出不穷,通过全权委托侵吞客户资产,挪用保证金,内幕交易,合谋操纵市场,关联交易同业竞争,圈钱不做事等等。但是经过后来二十年的发展,证券行业慢慢规范,上面提到的大多数毛病基本杜绝,少部分毛病偶尔还出现但也算得到了控制。

  现在证监会对证券行业已经有了比较强大的控制力,不敢说面面俱到,但也令行禁止。证券行业是改邪归正的三儿子。

  信托被称之为我国金融业中的“坏孩子”

  信托:信托的本源,是“正向信托”,即“我信任你,我把某些资产托付给你去运营和打理,到约定时间你给我一定收益”,受托人背负着信托责任。

  前面三个好孩子都是严格监管的行业,什么能做、什么不能做都有相当明确和严格的规定。比如说银行业虽然钱多,但是不能买股票、有一些高风险的行业不能乱借钱;保险的钱也多,但是为了保证偿付能力,基本上什么也买不了;证券行业不能动存款和贷款、不能投资实业。

  相比之下,信托的监管最松,什么都能做。信托早期有个俗名--“金融百货商店”,意思很明确:杂货铺子。信托公司可以自己组建信托吸纳资金,也可以从银行、证券业找资金。可以买卖股票、债券,可以投资土地、工厂、矿山、艺术品,是一个四通八达的渠道。所以一些高风险的高收益的、政策限制严格的行业需要资金的话,银行、保险和证券这三个好孩子都不敢碰,只有信托勇往直前。典型的就是房地产,在国家全面调控房地产行业的大背景下,大多数金融机构即使有钱也不能借给房地产公司,但是信托无所谓,只要房地产企业能够赚钱、还得起钱,信托就敢借。信托自己的钱不够了,还能从其他地方筹措大笔资金去借。

  对这件事情如何评价,取决于站在什么角度。

  从管理的角度,银行、保险与证券都属于国家明确监管范围之内,偶尔的小事故也能调整在可控范围之内,信托在体制外游荡,有一笔没一笔的挣钱。挣的钱也勉强合法,但又不那么符合家长的价值导向。从家长的角度,有时候把这种体制外的自有业务叫做“搅乱金融秩序和宏观调控”,因为它超出了家长指挥棒能够指挥的范围。

  但是从金融发展创新的角度,最敢想敢干的不会是最乖的,倒有可能是最捣蛋的那个。

  【三句话总结】:

  1. 信托:“政策没说不让干→信托死命干→干不好,问题大了”;

  2. 券商:“证监会批准干→券商才能干→干不好,彻底清查”;

  3. 银行:“银监会认可→银行兢兢业业地干→基本问题不大”。来源:和讯网  作者:赵恩

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